600528后市如何

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股市风险铁二局前 3 季度收入 449.8 亿同增 4.5%实现归属市公司净利润3.75亿同降 9.02%实现 EPS0.26元其 3季度收入同增 15.7%净利润同增 1084%实现 EPS 0.14元3 季度公司收入环比增 16.6%净利润环比 2季度增 66.7%受益于铁道部投资加企业盈利效益恢复明显 3季度由于铁路停工事件带业绩低点导致同期恢复较快 盈利能力恢复明显应收账款与存货幅增前 3季度毛利率 5.63%同降 0.6pp相半提升 0.04pp费用控制 3季度显著改善管理费用率相半降 0.3 pp;销售费用率同降 0.09 pp相半降 0.01 pp净利率同降 0.1 pp相半提升 0.24 pp低毛利率物资销售占比提升盈利能力恢复预计依靠铁路收入确认加快同房产毛利率创历史新高给予较盈利支持 应收账款及存货相半别增 12.3%与 7.7%;经营性现金流滑 2.6亿至-19.3亿 半基本建设投资加速未验收工程收入确认望增1-9月份铁路基本建设投资 2921 亿同减 16%(月-28%)铁路固投基建投资累计降幅继续减少投资环比幅增加预计今铁路基建投资计划望完资金保障提高利企业盈利恢复公司前 3季度新签合同 236亿同降 15.5%铁路项目标 7.4亿相比半已经现新签恢复 盈利预测:铁路投资加速环境望提升企业关注度公司向弹性更充足预计 12-13 EPS 0.33、0.44元谨慎增持目标价 7元