什么叫抵补套利

什么叫抵补套利

掉期率：（1.50-1.48）*12*100%/（1.50*3）=5.3333%大于利差加上交易费率
可在进行抛补套利。
过程：美元即期兑换成瑞士法郎，进行3个月投资，同时将3个月后由回的投瑞士法郎资本利做远期卖出，三个月后投资由回，履行远期合约。
结果：减去美元机会成本和交易费用，即为套利获利：
1000000*1.50*（1+6%/4）/1.48-1000000*（1+10%/4)-1000000*0.1%=2716.22美元

现货市场，ff/dm=1:0.4343,三个月远期汇率为ff/dm=1:0.43。 操作方法如下： 不考虑买卖价差的情况下，在现货市场借入ff，按比例并买入dm。假设借入ff：10,000.00，买入dm：4,343.00。 根据年利率获知：每季度dm利率约为1.55%，ff利率约为1.73 三个月之后，dm获得本息4,343.00*101.55%=4410.3165。ff支付本息为10000.00*101.73%=10173。 根据三个月后的汇率计算得知 dm4410.3165=ff10256.55 净利润为10256.55-10173=83.55ff 此种套利行为会导致ff市场为控制资产流出而加息，dm市场为控制热钱流入而降息。最终回到平衡点。