救命： 关于债券价值与付息频率

救命： 关于债券价值与付息频率

这牵涉到票面利率和市场要求利率的比较。

折价发行的债券的话票面利率低于市场要求的利率，也就是低于折现率。比如你按5%利率付息，市场要求的10%。如果你加速付息的话，你实际付出的不考虑时间价值的利息是增加了。但是你注意到折现率由于你加速付息也变大了，而且增长得更快。所以你折现后会发现价值下降了。

同理，溢价发行的话。市场要求5%，债券按10%付息。加速付息的情况下，债券付了更多利息，虽然折现率也在上升，但是上涨更少，所以价值上升。

你考CPA吧？我也刚看到这。

引用偶们混在一起的回答：
这牵涉到票面利率和市场要求利率的比较。
折价发行的债券的话票面利率低于市场要求的利率，也就是低于折现率。比如你按5%利率付息，市场要求的10%。如果你加速付息的话，你实际付出的不考虑时间价值的利息是增加了。但是你注意到折现率由于你加速付息也变大了，而且增长得更快。所以你折现后会发现价值下降了。
同理，溢价发行的话。市场要求5%，债券按10%付息。加速付息的情况下，债券付了更多利息，虽然折现率也在上升，但是上涨更少，所以价值上升。
你考CPA吧？我也刚看到这。我觉得你说的不对，市场要求的折现率还能因为你一只债券的加速付息而改变？
我总觉得这个问题的大前提假设是市场折现率也随付息频率变化！如果不变化，你只要多付息频率，不管折价溢价都是价值更大的！