银行与客户谁是期权的买方,谁是期权的卖方?
答案:1 悬赏:20
解决时间 2021-01-21 14:03
- 提问者网友:自食苦果
- 2021-01-21 02:19
银行与客户谁是期权的买方,谁是期权的卖方?
最佳答案
- 二级知识专家网友:duile
- 2021-01-21 03:21
本案例为场外外汇期权交易,分析如下:
1、银行为期权买方,客户为期权卖方。
2、看跌期权,准确说是美元兑日元的看跌期权。
3、从叙述中可分析得出,看跌期权执行价格为美元兑日元1:92。买方银行行权与否的分界线为执行价格美元兑日元1:92。简言之,美元兑日元>1:92,弃权。美元兑日元<1:92,行权。当美元兑日元为1:85时,满足前者,因此银行弃权。
4、当美元兑日元为1:85时,如果此时银行行权,则亏损为:1500(付出的权利金)+100000*(1/85-1/92)。
5、分析见第3条。
6、当美元兑日元为1:100时,银行将行权,银行的收益和客户的损失均为:100000*(1/92-1/100)-1500。
注意:以上计算过程仅计算期权交易的盈亏,因此,存款利息未作考虑。如果加入存款利息计算,稍加改动即可。
1、银行为期权买方,客户为期权卖方。
2、看跌期权,准确说是美元兑日元的看跌期权。
3、从叙述中可分析得出,看跌期权执行价格为美元兑日元1:92。买方银行行权与否的分界线为执行价格美元兑日元1:92。简言之,美元兑日元>1:92,弃权。美元兑日元<1:92,行权。当美元兑日元为1:85时,满足前者,因此银行弃权。
4、当美元兑日元为1:85时,如果此时银行行权,则亏损为:1500(付出的权利金)+100000*(1/85-1/92)。
5、分析见第3条。
6、当美元兑日元为1:100时,银行将行权,银行的收益和客户的损失均为:100000*(1/92-1/100)-1500。
注意:以上计算过程仅计算期权交易的盈亏,因此,存款利息未作考虑。如果加入存款利息计算,稍加改动即可。
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